Как преобразовать строку с html тегами в html, чтоб вывелась шрифтовая иконка в хлебных крошках?

Ваша "строка с HTML кодом шрифтовой иконки" уже и есть HTML-строка. По-моему этот код должен работать. Если не работает - копайте глубже в файлы функций, открывайте документацию.

Андрей Маджидов, $args = wp_parse_args( $args, apply_filters( 'woocommerce_breadcrumb_defaults', array(
'delimiter' => ' / ',
'wrap_before' => '',
'wrap_after' => '',
'before' => '',
'after' => '',
'home' => _x( 'Home', 'breadcrumb', 'woocommerce' ),
) ) );

вот такие аргументы принимает ф-ция , может из-за _x() не приминяется ?