Почему может не создаваться конструктор?

(new B());

Выделяется память под экземпляр класса В, запускается его конструктор, возвращаемая конструктором ссылка нигде не используется, деструктор никогда не вызывается.
Просто-таки академическая утечка памяти.
Судя по этому говнокоду, причина ошибки может быть где угодно в прочем коде.

"Замечательный" код. Только прежде чем выкладывать, было бы не плохо убедиться что на нем эта ошибка воспроизводится.

Сделайте минимально-возможный код, на котором у вас возникала бы проблема, в решении которой вы просите помощи. Вполне вероятно, что в процессе создания такового вы внезапно найдете свою ошибку (мож вы, например, стек вызовов где-то перед вызовом конструктора попортили).
А если сделать простой пример, где возникает ошибка, не получается - значит вы не правильно понимаете где она возникает и вероятно она где-то в "нагромождении", которое не получается из примера выкинуть.

Попробуйте так

class A {
public:
    A() {}
    static A* create(A* val = nullptr) {
       if (val == nullptr)
            val = new A();
       new B;
       return val;
     }
};
...
A* a = A::create();